浅析进口糖浆对国内白糖市场的冲击

  2021/22年度泰国食糖产量的恢复性大增导致输入我国的糖浆大幅增长，2022年前四个月糖浆进口量填补了食糖进口量同比减少的空缺，间接增加了国内食糖市场的供应，后期糖浆进口预计保持强劲，间接增加食糖供应。本文从糖浆入手分析对国内糖市的影响。

  一、糖浆的分类

  糖浆是指，未加香料或着色剂的各种糖的糖浆。在海关1702品目下。糖浆使用范围广泛，可以作为替代糖的甜味剂。本文所指糖浆指对白糖有较强替代作用的“甘蔗糖或甜菜糖水溶液“、”甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物，蔗糖含量超过50%”“其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆，人造蜜及焦糖”。

  二、糖浆的用途

  《QB/T 4093-2010液体糖》，液体糖按成分可分为全蔗糖糖浆和转化糖浆两个类型。液体蔗糖使用范围广，尤其适用于含糖饮料及食品，如软饮料、冰淇淋、乳制品等；可用于具有独特风味和颜色要求的产品，如果酱、泡菜、酱汁、番茄汁、芥末等；也可以作为工业发酵的底物。糖浆进口成本较低，在国内可以简单加工为成品进行销售，也可以直接使用糖浆添加至生产产品中。

  三、糖浆进口关税规定

  糖浆海关税号自2021年1月1日起进行了细分，取消了之前糖浆17029000的税号，细分为三项：即17029011甘蔗糖或甜菜糖水溶液；17029012甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物，蔗糖含量超过50%；17029090其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆，人造蜜及焦糖。并开始征收30%或80%的关税。其中，我国和东盟十国签署了自贸协议，从东盟国家进口的糖浆有协定税率，可以享受零关税。东盟十国有马来西亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾、新加坡、文莱、越南、老挝、缅甸和柬埔寨。所以，我国目前进口自泰国、马来西亚、越南的糖浆在《中国－东盟全面经济合作框架协议》下进口协定税率为0。

  四、我国进口糖浆情况

  2019年以前，我国糖浆进口仅有2万吨左右，2019年开始，进口糖浆大幅增加至16.7万吨，2020年更是突破百万吨，进口糖浆量为107.96万吨，2021年进口糖浆66.5万吨。

  进口类别方面，糖浆进口以糖水液体为主。2021年进口“糖浆三项”为66.5万吨，直接进口的精制糖水溶液为56.53万吨，占总量的85%；“甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物”为6.76万吨；“其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆，人造蜜及焦糖”为3.02万吨。

  进口价格方面，2022年前4个月，从泰国进口的糖水溶液CIF均价2690元/吨，从越南进口的糖水溶液CIF均价2900元/吨。同时期，自巴西进口原糖CIF均价为3110元/吨。

  进口来源国方面，糖浆进口来源国主要为泰国、越南、马来西亚、缅甸、老挝等，其中泰国占绝大比例，2021年自泰国进口47.51万吨，占比71.44%；糖浆主要进口国均来自东盟十国，协定免关税。

  2022年前四个月，我国进口糖浆35.55万吨，同比增加21.92万吨，增幅161%，较2020年同期进口水平增加6万吨，已达到去年全年的一半。糖水溶液28.06万吨，占比79%；自泰国进口30.93万吨，占比87%，糖水溶液均价2690元/吨。

  五、进口糖浆大增填补进口糖空缺

  按照糖浆换算为固体白糖的折算系数0.67计算，2020年和2021年进口糖浆折算白糖量分别为72.33万吨、44.56万吨，2022年前四个月为23.82万吨。2022年前四个月进口食糖136万吨，同比减少7万吨，那么前四个月糖浆（以同等糖度食糖算）和食糖合计进口160万吨，较去年同期增8万吨。因此糖浆进口对于白砂糖销售市场形成了较大冲击。

  由于2021年天气良好，泰国糖产量恢复性大幅增长，出口量创历史新高。截至4月底，泰国产糖1013万吨，高于去年产量250万吨。2022年4月泰国出口食糖54.14万吨，同比增加28.45万吨。21/22榨季截至4月，泰国累计出口食糖405.84万吨，同比增加208.06万吨。泰国食糖产量的恢复性大增导致可供出口我国的糖浆大幅增长，填补了前四个月食糖进口量同比减少的空缺，间接增加了国内食糖市场的供应，后期进口预计保持强劲。

  国产糖方面。截至4月底，2021/22年制糖期全国累计销售食糖443.67万吨（同比少52万吨），累计销糖率47.45%；工业库存491万吨（同比少67万吨）。4月单月销糖73万吨，同比少4.7万吨，环比少25万吨。销量疲软，导致库存下降缓慢，同时期货仓单高企，截至5月23日，期货仓单（含有效预报）46913张，处于近五年高位。目前我国国产糖处于季节性消费淡季，虽然本榨季小幅减产，但进口量降幅不大，糖市供应充裕，糖价继续走强空间有限，不存在大幅上涨基础，进口成本和制糖成本限制糖价下跌空间。短期郑糖跟随原糖，长期看糖价受供应收缩下跌受限，上涨受需求限制空间也有限，整体宽幅震荡。（农产品集购网特约撰稿，作者：中原期货王伟，转载请注明来源，否则将依法追责。）

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