2021年4月27-29日，国投安信农产品团队在山东地区进行了饲料养殖产业调研，调研途径临沂、潍坊、聊城等地，调研对象包括大型饲料企业、养殖企业等，主要了解当下饲料企业中谷物替代情况、植物油添加、山东地区猪瘟影响以及后期养殖市场变化等情况。

  企业A 某饲料企业

  企业概况:企业下属有50多家工厂，分布在省内省外。去年饲料产量大约450万吨，今年预计达到500万吨，其中猪料占比45%。山东这块的话肉鸡产量最大。屠宰量的话大约年度在9000万羽肉鸡。

  添加比例：猪料中玉米添加比例以前50-60%，现在猪料玉米添加比例20%左右，因为猪料适口性，要加点玉米。小猪料可以好一些，大猪料可以差一点。鸭料中可以完全不用玉米。山东猪瘟高发，猪饲料没有回到疫情前，禽料起来了。

  备货周期：原料备库仓库里面库存15天左右，不然没地方放了。少的话，7天。半个月比较多了。小麦都备货到6月份了。

  期货参与程度：饲料厂不热衷做连盘玉米。连盘玉米定价还是东北玉米。东北山东玉米理论价差在110-170元/吨价差。东北30水分要烘干到14.5个水分，山东17-18个水分到14.5水分，所以东北的烘干损耗更大。

饲料厂连盘豆粕做的多一些。豆粕目前一年70多万吨需求。

  企业B某饲料企业

  每月5万多吨豆粕的需求量。90%生产肉鸡料。准备扩张肉鸡养殖厂，目标是1亿羽鸡。屠宰场冷链都配备。认为猪瘟影响还是很大，今年10-1月份的豆粕基差采购还是少量配置了。

  玉米替代：玉米用量在禽料目前不到10%，最高的时候用60%，可以一点不用，但是颜色不好。禽料估计目前有些厂家也不用玉米。小麦这么便宜，比玉米便宜300-400元/吨，大家肯定不会用玉米。 麦稍微贵点也可以用小麦，比玉米多6个蛋白，小麦性价比高。小麦比玉米便宜300多，30%替代，成本可以便宜100元/吨。豆粕没有别的好的替代品种，也在用棉粕，替代不了多少，但豆粕的添加比例也在降，以前25%的添加比例，现在低1-2个百分点。

  油脂添加：小麦能量比玉米差，需要添加油脂，今年替代方面企业减少80多万吨玉米。油脂用的多了，主要用豆油，动物油，一豆 9500-9600元/吨，鸭油8500-6000元/吨，脱胶豆油9200-9300元/吨，鸭油便宜，所以更偏爱用鸭油。动物油也估计会混棕榈油。

  竞争格局：只要小麦价格不起来，玉米还这么高，饲料企业就不愿意用。禽料利润很低的，不像猪料。禽料门槛没那么高，禽料集中，竞争非常激烈。目前比谁亏少。拼原料成本。玉米的话你要存不会存很多，库容有限，存要大量资金。豆粕要拼赊销额度，油脂添加方面动物油加上豆油，1个月1万多吨，增加了2-3%添加比例。

  猪瘟影响：山东影响不少，肉禽料消费稳定，没有看到太大增幅，比去年差一点。猪料不好。挺惨，临沂潍坊60-70%存栏也没了，有的看着不好，把所有猪提前抛掉。补栏方面规模化开始行动了， 中小散没怎么补。

  企业C 花生厂和饲料厂

  贸易商转型饲料厂，饲料厂开工，刚建设好。想做牛羊反刍料。同时也有花生加工厂，以后还是要加工花生为主，每天能加工100吨花生。莒南地区花生厂很集中，沂水地区花生质量好，同时出口量也大，好的花生都出口了。花生粕含50%以上蛋白，饲料里面可以放花生粕放豆粕，花生粕跟菜粕棉粕价值差不多。

   猪瘟：猪瘟厉害，整体看死亡率一半以上，部分地区甚至70-80%。母猪料是要求最差的。母猪料吃饱就行，一直最便宜的料。仔猪料是最精贵的。猪料和反刍料是两条线，国家明确规定两条线不能混。饲料厂的竞争最主要是原料的竞争。现在饲料厂牛羊料添加蛋白比例是14～22%，蛋白比猪差。把玉米改成小麦以后，玉米蛋白粉的用量会增加，玉米蛋白粉当中蛋白脂肪叶黄素都含有。玉米蛋白粉制造是通过玉米浸泡，石磨粉碎，浆液含玉米淀粉和蛋白粉。目前看高档料才会用一点玉米，大部分都用小麦和稻谷。 

  企业D 油脂厂和养殖厂

  猪瘟从去年12月份严重，70%-80%母猪淘汰。蛋鸡养殖有100多万只鸡，全部养好260万鸡。饲料原料方面用小麦替代玉米了，以前是30%比例添加玉米，现在10%的比例，有的品种不用了。植物油如果和其他油脂价差不大的话，会愿意用植物油，因为用植物油的饲料，吃了之后，产的蛋黄好看。

  企业E 肉鸡养殖集团

  企业概况:企业从种鸡，饲料到肉鸡养殖全产业链。主要做白羽肉鸡。在进行饲料厂新的产能投资。全产业一条链发展，从种鸡孵化到肉鸡加工，全是自建，自产自销。产量目前1.3个亿羽，目标2亿羽。预计能完成1.7～1.8亿羽。

  替代方面：小麦替代了玉米，小麦原料备货了3个多月，撑到新季小麦上市没问题。此前玉米添加比例在60%，目前添加比例下降到40%左右，用15%小麦+5%稻谷来替代。企业肉鸡产品较多出口，标准较高，因此添比变化不具有典型意义。油脂添加用三级大豆油，一天豆油用量45吨。

  行业利润：肉鸡行情方面，19年行业利润好，20年处于微利状态，21年开始亏损。利润分配方面，现在种鸡赚钱，养殖和屠宰端亏损。肉鸡商品代的养殖周期在45天左右，祖代到商品代的周期在50周左右。19年产能扩张的情况下影响了20年，今年认为是产能有收缩。1季度禽养殖没增量。

  油脂添加：油脂替代方面，鸭油8400-9100元/吨，现在市场鸡皮代替猪脂肪熬油，8000元/吨。前些年才2000元/吨。添加油脂方面，猪料不到1%，禽料里面都添加，禽料3-5%，今年没怎么变化。蛋白添加比例23%-25%。 

  对鸡肉期货上市看法：目前有望上市的品种是鸡大胸期货，鸡胸肉是肉禽屠宰后分割的一部分，不是完全产品，鸡胸肉价格和整体产品端价格的相关性是影响套保效果的重要因素。

  本次调研主要得出以下结论：1、山东饲料企业中基本实现小麦+稻谷对玉米的替代，目前看基本已经替代到极致水平，禽料中基本实现全替代，猪料中使用少量玉米。另外一方面，饲料企业对小麦的备货也基本备到6月底左右。可以说，玉米的饲用价值因为价差的关系，在饲料企业实际使用当中受到严重损伤。

  2、玉米被小麦大量替代，由于小麦蛋白含量比玉米高，因此替代后会减少豆粕的添加比例，对豆粕用量是一种边际利空。

  3、饲料用油添加方面，小麦比玉米能量要低，所以也会导致油脂添加量增加。不同企业添加品种不同，添加动物油和植物油的情况都有。

  4、山东地区企业反馈的前期猪瘟影响都十分严重，基本认为存栏损失接近一半的水平。

  5、饲料企业在原料采购策略方面，玉米仍然以现货采购为主，部分也有基差采购，豆粕以基差采购为主，部分企业会灵活使用期货来进行套保。

  6、肉禽行业2019年产能扩张的情况下影响了20年的产能，2021年认为是产能收缩周期。

来源：国投安信期货；作者：杨蕊霞 吴小明；农产品集购网转载本文仅为传播更多信息为目的，并不表示本网认可文中作者观点。如因作品内容、版权、稿酬未付和其他任何问题需要同本网联系的，请在30日内进行，联系电话0512-65716709#8012。

农产品集购网16988-全国大宗农产品电商交易平台；【白糖、油脂、玉米、大豆、小麦、棉花、豆粕】 免费资源发布、采购对接；报价-下单看行情；灵活、便捷更省心； 点击前往报价，查看大宗农产品行情 http://www.16988.com