为推动基金和券商更好地把握《基金特定客户资产管理试点办法》带来的发展机遇，加强期货与证券基金行业交流，近日，大商所、北京证券业协会及北京期货商会在北京联合举办“商品期货投资座谈会”。与会专家就资产配置中大宗商品投资策略，期货低收益稳定获益产品及高端期货投资者交易策略执行中的信息技术解决方案进行了交流。
开放基金对商品期货投资
座谈会上，宏源期货公司总经理王化栋认为，近日证监会发布新修订的《基金特定客户资产管理试点办法》，开放了基金对商品期货的投资，部分证券公司正酝酿成立以商品期货为主要投资方向的另类投资公司。随着法规逐步放开，继金融期货市场之后，机构投资者也将逐步进入商品期货市场。他表示，近年来，我国商品期货市场培养了大量个人投资者和产业客户，合约流动性和市场深度不逊于发达市场，为我国证券、基金等专业机构投资者的进入打下了基础。期货市场“杠杆+对冲”的新型交易模式将对传统投资理念产生冲击。
针对与会的基金等机构投资者，王化栋介绍了公司新开发的交易咨询类产品—宏源量化对冲策略1号。“采用历史数据测试后发现，该产品自2010年以来获得36.6%的累计收益率，同期沪深300指数累计收益率-13.56%，其收益率远超股票型、指数型、混合型高风险类型基金的收益，也大大超过了债券型基金。”他向期货日报记者表示。
期货低收益稳定获益产品
振华投资公司副总经理王军，以“期货稳定收益模式—大商所农产品期货套利交易”为题，介绍了利用大宗商品投资对冲投资组合风险的交易思路，并结合豆油/棕榈油、塑料/PVC、大豆/玉米套利实例，深入浅出地讲解了如何发现套利机会，如何评估套利风险及入场和离场的时机把握等。王军表示，大商所上述品种产业基础扎实，期现市场、内外盘市场紧密结合，为投资者提供良好的套利机会。”
大连飞创信息技术公司陈熠则从IT角度，介绍期货投资的信息和技术解决方案，重点讲解大商所跨品种套利指令，次席交易系统等优势。大商所相关人士向记者表示，当前经济环境大背景下，大商所大豆、玉米为主的大宗商品投资，在资产配置中可发挥重要作用。国外成熟市场，套利交易获益稳定，是机构投资者偏好的投资方式。大商所各品种套利机会较多，尤其是大豆系列品种体系最健全，市场上己形成的套利模式比较成熟。
国内期货市场经过20年发展，已成功上市26个商品期货品种，覆盖农产品、金属、能源、化工等诸多产业领域，为机构投资者的参与提供很好的市场基础，特别是以农产品、资源型产品为代表的大宗商品投资成为新的投资热点。套利交易低收益稳定盈利模式，很适合机构投资者参与，公募基金专户资产管理和券商小集合理财，可以先行“试水”商品期货。目前，还有一些制约因素需要解决，如基金和券商人才储备和知识准备还不够，缺少了解期货，能对大宗商品投资进行管理的人才。解决这些问题还需证券和期货行业更多地融合、沟通和培养人才。
开放基金对商品期货投资
座谈会上，宏源期货公司总经理王化栋认为，近日证监会发布新修订的《基金特定客户资产管理试点办法》，开放了基金对商品期货的投资，部分证券公司正酝酿成立以商品期货为主要投资方向的另类投资公司。随着法规逐步放开，继金融期货市场之后，机构投资者也将逐步进入商品期货市场。他表示，近年来，我国商品期货市场培养了大量个人投资者和产业客户，合约流动性和市场深度不逊于发达市场，为我国证券、基金等专业机构投资者的进入打下了基础。期货市场“杠杆+对冲”的新型交易模式将对传统投资理念产生冲击。
针对与会的基金等机构投资者，王化栋介绍了公司新开发的交易咨询类产品—宏源量化对冲策略1号。“采用历史数据测试后发现，该产品自2010年以来获得36.6%的累计收益率，同期沪深300指数累计收益率-13.56%，其收益率远超股票型、指数型、混合型高风险类型基金的收益，也大大超过了债券型基金。”他向期货日报记者表示。
期货低收益稳定获益产品
振华投资公司副总经理王军，以“期货稳定收益模式—大商所农产品期货套利交易”为题，介绍了利用大宗商品投资对冲投资组合风险的交易思路，并结合豆油/棕榈油、塑料/PVC、大豆/玉米套利实例，深入浅出地讲解了如何发现套利机会，如何评估套利风险及入场和离场的时机把握等。王军表示，大商所上述品种产业基础扎实，期现市场、内外盘市场紧密结合，为投资者提供良好的套利机会。”
大连飞创信息技术公司陈熠则从IT角度，介绍期货投资的信息和技术解决方案，重点讲解大商所跨品种套利指令，次席交易系统等优势。大商所相关人士向记者表示，当前经济环境大背景下，大商所大豆、玉米为主的大宗商品投资，在资产配置中可发挥重要作用。国外成熟市场，套利交易获益稳定，是机构投资者偏好的投资方式。大商所各品种套利机会较多，尤其是大豆系列品种体系最健全，市场上己形成的套利模式比较成熟。
国内期货市场经过20年发展，已成功上市26个商品期货品种，覆盖农产品、金属、能源、化工等诸多产业领域，为机构投资者的参与提供很好的市场基础，特别是以农产品、资源型产品为代表的大宗商品投资成为新的投资热点。套利交易低收益稳定盈利模式，很适合机构投资者参与，公募基金专户资产管理和券商小集合理财，可以先行“试水”商品期货。目前，还有一些制约因素需要解决，如基金和券商人才储备和知识准备还不够，缺少了解期货，能对大宗商品投资进行管理的人才。解决这些问题还需证券和期货行业更多地融合、沟通和培养人才。
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